Beta faktors - rādītājs, kas novērtē risku akciju tirgū

Mūsdienu ekonomikas sistēma, kaslielu korporāciju, uzņēmumu un pat valsts uzņēmumu pastāvēšanas apstākļi, izveidojot akciju sabiedrības, jau ir kļuvuši par ikvienas personas paražām. Protams, mūsu valstī ieguldījumi vērtspapīros nav tik augsti populāri iedzīvotāju vidū, kā pārējā civilizētā pasaulē ar attīstītu ekonomisko attiecību tirgus sistēmu. Tomēr nesenās tendences liecina, ka banku depozītu parastie noguldītāji arvien vairāk pārorientējas uz sarežģītākām ieguldījumu sistēmām. Tas, savukārt, ir labs signāls krievu sabiedrībai, kas norāda uz mūsu dzimtenes pakāpenisko pieeju rietumu dzīves līmenim un vērtību prioritātei. Protams, Dievs nedod iespēju iztikt bez mūsdienu civilizētās pasaules ekonomiskās puses bez tā absurdajām pusēm.

Beta koeficients

Kapitāla un kapitāla īpašnieku attiecību realizācijaAkciju sabiedrības notiek akciju tirgos. Tie ir viens no galvenajiem modernās tirgus ekonomikas finanšu sistēmas segmentiem. Ar viņu palīdzību tiek mobilizēti iedzīvotāju līdzekļi un kapitāla pārorientēšana uz vajadzīgo pasaules ekonomikas kanālu. Tajā pašā laikā akciju tirgi organizē tiešu sadarbību starp ieguldītāja kapitālu un akciju sabiedrību. Lai nodrošinātu ieguldījuma procesu saskaņā ar noguldītāja vēlmēm, pastāv riska novērtējuma matemātiskais jēdziens, ko sauc par beta koeficientu. Šis rādītājs atspoguļo riska risku vai tā neesamību, ieguldot līdzekļus konkrētai akciju sabiedrībai. Tādējādi beta koeficients sniedz ieguldītājam informāciju, kas izteiktastatistiskie dati par noteiktu akciju sabiedrības pastāvēšanas laiku vērtspapīru tirgū un tā vērtības attiecība pret tirgus svārstībām. Šis rādītājs spēj informēt ieguldītāju par iespēju palielināt vērtspapīru portfeļa vērtību ar vispārēju akciju tirgus pieaugumu vai tā samazināšanos ar vispārēju kritumu. Tas ļauj jums noteikt nepieciešamo līdzsvaru starp risku un vērtspapīru atdevi.

Kā aprēķināt beta koeficientu?

Lai noteiktu šo indikatoru, izmantojietmatemātiskās kovariācijas metodes, tas ir, metodes daudzumu aprēķināšanai, kas atspoguļo divu nejaušo vērtību atkarību. Tādējādi tirgus portfeļa beta koeficients ir atkarība, kas izteikta skaitliskā formā, nopašreizējais tirgus svārstību rādītājs uz noteiktu laiku. Tas ir, ja vispārējais tirgus pieaugums ir 10% un beta koeficients 0,5 vienības, akciju sabiedrības vērtspapīru portfeļa vērtība pieaugs tikai par 5%. Lai aprēķinātu šo rādītāju, tiek izmantota kovariācijas-izkliedes formula, beta koeficients saskaņā ar kas tiek noteikts šādi:

βa = Cov (ra, rp) / Var (rp), kur:

ra ir vērtība, kas nosaka doto koeficientu;
rp - vērtspapīru tirgus;
Cov - daudzumu kovariance;
Var - vērtspapīru tirgus izkliede.