Kas piesaista tirgotājus biržā tirgotos nākotnes līgumu tirgos?
Maiņas nākotnes līgumu tirgi irVirtuālās platformas, kurās tiek tirgoti īpaši līgumi - nākotnes darījumi un iespējas. Šos instrumentus sauc arī par atvasinātajiem instrumentiem vai atvasinātajiem instrumentiem, jo tie nāk no kāda aktīva.
Piemēram, akciju tirgūkādas sabiedrības akciju tirdzniecība, kā arī steidzami - šo akciju nākotnes līgumi un iespējas. Atvasinātajiem instrumentiem ir noteikts izpildes termiņš. Tādēļ tirgi, kuros tie tiek tirgoti, tiek saukti par steidzamiem. Tirdzniecības apjomu ziņā nākotnes darījumu tirgi jau sen ir pārsnieguši klasiskās, jo atvasinātie instrumenti ir ievērojami labāki nekā vērtspapīri.
"Peļu" efekts
Atvasinātie finanšu instrumenti - līgumi ar atlikto maksājumu. Lai šodien varētu nopirkt nākotnes darījumus, jums nav jāmaksā pilna cena. Atverot pozīciju, birža bloķē tikai noteiktu summu tirgotāja kontā - garantijas drošību. Tās lielums ir atkarīgs no instrumenta un pašreizējās tirgus situācijas, bet parasti tas ir 5-20% no līguma vērtības. Izrādās, ka tirgotājs var darboties ar summu, kas vairākas reizes pārsniedz viņa pašu līdzekļus. Tas ir, tirdzniecība ar "plecu". Piemēram, Maskavas biržas atvasināto instrumentu tirgus ļauj tirgot atvasinātos instrumentus ar zelta mikroshēmām ar "pleci" 1: 7. Futures uz RTS indeksu tirgo ar maksimālo "plecu" 1:10, bet līgumiem par valūtu pāriem - 1:14.
Šāds kreditēšanas mehānisms pastāvakciju tirgus, bet tas tiek realizēts uz aizņemto līdzekļu rēķina. Tādēļ brokeris nosaka savus noteikumus. Tādējādi "pleca" lielums parasti nepārsniedz 1: 2, un par šādu aizdevumu tiek iekasēta maksa. Un nākotnes darījumu tirgus ļauj tirgotājam izmantot lielāku "plecu" par brīvu.
Plašs rīku klāsts
Cits globāls nākotnes līgumu tirgus pluss -dažādi instrumenti, kas pieejami tirdzniecībai. Kā nākotnes līgumu un opciju pamatvērtība var darboties vērtspapīri, valūtas pārī, akciju indeksi, procentu likmes, nepastāvības rādītāji (aktīva cenas pārmaiņas), preces - metāli, enerģijas nesēji, lauksaimniecības produkti. Un to tirdzniecība nenozīmē obligātu aktīvu piegādi, piemēram, eļļu, valūtu vai graudus. Tirgotāji var atvērt pozīciju, gūt peļņu (vai iegūt zaudējumus), un pirms līguma termiņa beigām tiek veikta reversā tirdzniecība.
Maskavas Fondu biržas atvasinājumu tirgustirgotājiem vairāk nekā 60 instrumentus tirdzniecībai. Patiesi, vairums no tiem vēl nav labi attīstīti. Bet Krievijas atvasinājumiem ir ļoti īsa vēsture, un, iespējams, viņu "zelta laikmets" vēl nav pienācis. Tomēr jau tagad Krievijas nākotnes darījumu un naudas apgrozības opciju tirgus gandrīz divas reizes pārsniedz akciju tirgu.
Zema maksa
Mazās komisijas ir vēl vienaiezīme, kas izceļ atvasinājumu tirgu. Apmaiņa un brokeris iekasē fiksētu maksu par katru pirkto vai pārdoto līgumu. Pirmkārt, tas ir svarīgi tirgotājiem, kuri tirdzniecības sesijas laikā veic daudzus darījumus. Īstenojot šādu stratēģiju attiecībā uz akcijām, komisijas maksa iegūst lauvas peļņas daļu. Vai ievērojami palielināt zaudējumus. Lai gan daudzos atvasināto finanšu instrumentu tirgos tiek veikti darījumi, ko veic iekštelpās, tiek izveidotas pazeminātas maiņas un brokeru komisijas.
Bojājumu ierobežošana
Vietējā tirgū pretendenti ierobežotās riska summa darījumam, pakļaujot apturēšanas rīkojumus. Tomēr sakarā ar cenu "novirzīšanos" spēcīgu kustību laikā, kā arī tehnisku iemeslu dēļ to veiktspēju nevar garantēt 100% apmērā. Daudzi tirgotāji zina, cik daudz var radīt "pieturas", kas nedarbojas laikā. Tajā pašā laikā neatliekamie tirgi nodrošina iespēju pilnībā nodrošināt aizsardzību pret šādām problēmām. Šim nolūkam tiek izmantotas iespējas, bieži vien saistībā ar pamatā esošā aktīva nākotnes līgumiem vai pozīcijām. Opcijas līguma specifikācijas dēļ tā pircējs nevar zaudēt vairāk par summu, kas par to samaksāta. Tādēļ stratēģiju var izmaksāt ar iepriekš noteiktu zaudējumu līmeni un peļņas pieauguma potenciālu.
Spēja nopelnīt jebkurā situācijā
Kā jūs zināt, tad, kad jūs varat iegādāties akcijaspeļņa tikai par cenu kustību labvēlīgā virzienā. Šajā gadījumā tirgotājam ir ne tikai jānosaka, kur notiks tirgus, bet arī tiks gaidīts spēcīgs solis. Taču steidzamie tirgi dod iespēju veidot stratēģijas, kurām ir peļņas potenciāls jebkurā tirgus situācijā. Piemēram, tie, kas var radīt ieņēmumus, būtiski mainot bāzes aktīva cenu neatkarīgi no virziena. Šādas stratēģijas tiek pielietotas, prognozējot rezonējošu ziņu izdošanu, emitentu ziņojumu publicēšanu un citos gadījumos. Vai arī, gluži pretēji, jūs varat nopelnīt par to, ka aktīva cena ilgu laiku ir gandrīz uz vietas. Jūs varat likt uz dažu uzņēmuma izaugsmi vai kritumu, bet gan uz visu tirgu. Vai arī nopelnīt par arbitrage starp aktīvu cenu akciju tirgū un nākotnes līgumiem par to - par steidzamu. Turklāt, atverot atvasinātos finanšu instrumentus pozīcijās, kas atrodas pretējā postenī attiecībā uz pamatā esošo aktīvu, jūs varat tos aizsargāt pret risku (riska ierobežošanu) ar negatīvām cerībām. Nākotnes darījumi un iespējas ļauj izveidot dažādas stratēģijas.
Ar kompetentu atvasināto instrumentu apstrādiinstrumentu tirgotājs paver milzīgas iespējas, lai nopelnītu un aizsargātu savus aktīvus. Tomēr nevajadzētu aizmirst par augstajiem riskiem, kas rodas atvasinātajiem instrumentiem, tos izmantojot bezcerīgi. Pirmkārt, tas attiecas uz spekulatīvām darbībām. Galu galā, pateicoties "plecu" efektam, ne tikai peļņa, bet arī zaudējumi palielinās daudzas reizes. Tāpēc nākotnes līgumu tirgū ir ārkārtīgi svarīgi piemērot riska un kapitāla pārvaldības principus.
