Vērtspapīru prospekts ir ... Definīcija, apraksts, riska faktori un ieteikumi

Katra akciju sabiedrība sniedz vērtīgu informācijupapīra, bet šajā darbībā ir daudz nianses. Atsevišķos gadījumos sākotnējiem un papildu jautājumiem nepieciešams sagatavot saistošu dokumentu - prospektu akciju emisijai. Lai vadītu šā dokumenta sagatavošanas iemeslus, ir nepieciešams saprast: vērtspapīru prospekts ir obligāts akciju emisijas pazīme vai tas ir izstrādāts tikai dažos gadījumos.

Prospekta sastādīšanas nepieciešamība

Lai labāk saprastu mērķino aplūkojamā prospekta, jēdziens jādefinē. Vērtspapīru prospekts ir svarīgs dokuments, kas pievienots uzņēmējsabiedrības akciju emisijai, un tajā ir informācija par emitentu un informācija par būtiskiem tās darbības aspektiem: finanšu stāvoklis, pārskatu dati, akcionāri uc

Šo dokumentu obligāti apstiprina sastāvsšīs organizācijas pirmās personas vai šīs organizācijas izpildinstitūcija, kam ir šīs tiesības. Turklāt viņš var veikt revīziju, finanšu vērtētāja vai vērtspapīru īpašā padomdevēja apliecinājumu.

Tā kā prospektā ir pietiekami daudzplaši bloki par dažādām uzņēmuma darbības sastāvdaļām, tas ir interesants visam ekonomikas dalībnieku lokam. Jāatzīmē, ka pats uzņēmums izstrādā vērtspapīru prospektu, kura paraugs nav stingri ieteiktā formā.

Galvenā prasība ir visas nepieciešamās informācijas iekļaušana, kas ir izklāstīta noteikumā, kurā atspoguļoti noteikumi par to, kā uzņēmumi publisko datus, kas emitē vērtspapīrus.

Kas ir prospekts?

Kā norādīts, prospektā sniegtā informācija un organizācijas finanšu un saimnieciskās darbības izpaušana būs svarīga vairākām tirgus dalībniecēm.

Tā kā prospektā ir informācija parUzņēmuma efektivitāte un akciju emisijas iemeslu pamatojums ir sevišķi interesanta pašiem akcionāriem. Citas ieinteresētās personas ir investori, kuri, pamatojoties uz sniegtajiem datiem, veidos lēmumus par akciju pirkšanu.

Jāatzīmē, ka visiem tirgus dalībniekiem prospekta informācijai jābūt pieejamai pirms tā izlaišanas.

Vērtspapīri un to emisija

Izdevējsabiedrības vērtspapīru emisijai vajadzētu būtnoteikti ievērojiet noteiktus vērtspapīru tirgus likumā noteiktos pasākumus. Šajā kārtībā ir ietvertas šādas darbības:

• pieņemt saprātīgu nolūku emitēt akcijas;
• šā lēmuma apstiprināšana;
• valsts reģistrācijas procedūra;
• izsniegto vērtspapīru sertifikātu izgatavošana;
• izmitināšana;
• reģistrācija valsts iestādē ziņojumā par problēmas rezultātiem.

Valdības struktūras akciju emisijas uzskaiteietver atļauju izsniegšanu ar attiecīgo numuru, kuram būs jāpiedalās jebkurā turpmākajā darbībā ar emitētajiem vērtspapīriem.

Vērtspapīru izvietošanas iespējas

Akciju emisijas mērķi ir: organizācijas kapitāla veidošana, kapitāla pārvaldība, finanšu resursu piesaiste utt.

Ja akciju emisija ir slēgtalai gan tas tiek saukts par privātu, tad šajā gadījumā nav publisku paziņojumu par šo procedūru. Emitētās akcijas tiks sadalītas slēgtā personu lokā.

Vēl viena vērtspapīru sadales iespēja -atklāta vieta starp neierobežotu loku personām. Šajā gadījumā ir nepieciešama maksimāla informācijas izpaušana, kas atspoguļojas prospektā. Ar šo izplatīšanas variantu ir nepieciešams vērtspapīru prospekta valsts reģistrācija. Tas tiks apspriests vēlāk.

Emisijas prospekta reģistrācija

Vērtspapīru emisijas (prospekta) reģistrācija ir obligāta, ja tā ir publiski pieejama. Šajā gadījumā ir daudz veidu, tostarp ar biržu palīdzību.

Emisijas prospekta apstiprināšana attiecīgajā iestādē tiek veikta šādos gadījumos:

1. Kad akcionāru skaits ir vairāk nekā 500 cilvēku.
2. Akciju emisijas izmaksas starp akcionāriem pārsniegs 50 tūkst. Minimālās algas.
3. Akcijas tiks sadalītas starp akcionāriem.
4. Paredzētā akciju konvertēšana un atvērta abonēšana.
5. Ja ir privāts abonements, bet ja personu skaits no akcionāru vidus pārsniedz piecus simtus cilvēku.

Valsts iestāde var nepieņemt atzinumulaidienu, un tad reģistrācijas prospekta vērtspapīru emisijas tiks noraidīti. Atteikuma iemesli var būt nespēja ievērot emitenta jautājumā par tiesību normu un vērtspapīru apgrozības, trūkst samaksas piemērojamos nodokļus, kas saistīti ar, cita starpā prasību, ar jautājumu, nepatiesu vai krāpniecisku sniegtās informācijas, kas jums ar paša emitenta.

Līdz šim organizācija nav reģistrēta, un nesaņēma pozitīvu lēmumu no attiecīgās iestādes, tas ir aizliegts veikt jebkādas darbības, kas saistītas ar vērtspapīriem.

Izklāsta informācijas saturs emisijas prospektā

Kā iepriekš noteikts, prospektsvērtspapīri - šis ir emitenta izstrādāts dokuments, kurā ir būtiska informācija par saimniecisko darbību un tā efektivitāti uzņēmumā.

Gadījumā, ja akcijas tiek izplatītas caurabonements vai citi publiski līdzekļi, informācijas izpaušana ir priekšnoteikums. Jāatzīmē, ka ne tikai atklātā, bet arī slēgtā abonēšanas metode priekšplānā būs prospekta dizains, ja iepriekšminētie gadījumi.

Informācijas saziņas veidi ir atšķirīgi, betobligāti ir publikācija drukātā izdevumā ar masu sadalījumu ne mazāk kā 10 tūkstošus eksemplāru. Šis noteikums attiecas uz atklātu abonementu. Slēgtam parakstīšanās veidam apgrozījumam jābūt vismaz vienam tūkstoš eksemplāram.

Publicējot informāciju, jums irsniedz informāciju par emitenta sabiedrībai, summu atļautā kapitāla, kā arī izmaksas par (nominālā) par drošības un citiem būtiskiem datiem, kas saistīti ar šo jautājumu, ir. Turklāt, pārliecinieties, apraksts izskatu, drošības un aizsardzības vērtību dokumentu.

Akciju otrreizējais emisijas un emisijas prospekts

Gan primāro, gan sekundāro akciju emisijanozīmē atbilstību visiem procesuālajiem noteikumiem. Ja uz akciju otrreizējo emisiju attiecas apstākļi, par kuriem publiskošana ir obligāta, tad vērtspapīru prospekts ir arī dokuments, kas jāsastāda un jāreģistrē.

Banka kā vērtspapīru emitents

Banku organizācija, tāpat kā jebkura citaakciju sabiedrības ekonomiska vienība, emitē akcijas, kuru nosaka tās īpašumtiesību formas. Vispārējie vērtspapīru emisijas noteikumi ir noteikti šajā jomā spēkā esošajos tiesību aktos, taču ir arī dažas īpatnības.

Pirmkārt, akciju emisijas kārtībaregulē vairāki specializēti likumi un noteikumi, kas īpaši attiecas uz komercbankām. Tādējādi Centrālās bankas norādījumi, kas izstrādāja noteikumus komercbanku emitētajiem vērtspapīriem, nosaka emisijas tikai tad, ja banka ir organizēta, lai palielinātu pamatkapitāla lielumu un piesaistītu jaunus finanšu resursus.

Primārais akciju emisija notiek tikai slēgtā lokā. Visi bankas emitētie vērtspapīri ir reģistrēti centrālajā bankā.

Tāpat kā citu emitentu vērtspapīru, kredītuIestāde ievēro emisijas stadijas un sagatavo bankas vērtspapīru prospektu. Informācijas atklāšana ir obligāta prasība. Turklāt šis dokuments ir jāpārbauda un jāapstiprina neatkarīgai audita uzņēmumam.

Riska faktori

Neraugoties uz visām prospekta sagatavošanas priekšrocībām, pastāv zināmas bažas, kuras var nosacīti sadalīt vairākās grupās. Tās būs norādītas zemāk:

• nozaru riski;
• valsts un reģionālie riski;
• finanšu riski;
• juridiskie riski;
• uzņēmējdarbības reputācijas zaudēšanas risks (reputācijas risks);
• stratēģiskais risks;
• riski, kas saistīti ar emitenta darbību;
• banku riski.

Secinājums

Katram uzņēmumam, kas pēc sava veida izglītības pieņem akciju emisiju, ir jāatbilst visām procesuālajām normām šajā darbības jomā.

Vērtspapīru prospekts ir viens no obligātajiem vērtspapīriemdokumenti, kas emitenta uzņēmumam jāreģistrējas valsts iestādē, ja akciju emisija atbilst prasībām par informācijas publiskošanu.</ span </ p>