Finanšu sviras koeficients (finanšu sviras efekts)

Jebkurš uzņēmums cenšas palielināt savu daļutirgū. Šajā procesā veidošanās un attīstības uzņēmums rada un uzkrāj savu kapitālu. Tajā pašā laikā bieži vien ir nepieciešams piesaistīt ārējo kapitālu izaugsmes vai jaunu virzienu uzsākšanai. Mūsdienu ekonomikai ar labi attīstītu banku nozari un apmaiņas struktūrām nav grūti piekļūt aizņemtajam kapitālam.

Kapitāla līdzsvara teorija

Aizņemoties līdzekļus, ir svarīgi ievērotlīdzsvars starp maksājumu saistībām un izvirzītajiem mērķiem. Pārtraucot to, var ievērojami samazināties attīstības temps un visu rādītāju pasliktināšanās.

Saskaņā ar Modigliani-Millera teoriju, klātbūtnekonkrēta procentuālā daļa no aizņemtā kapitāla kopējā kapitāla struktūrā, kas ir uzņēmuma rīcībā, ir labvēlīga uzņēmuma pašreizējai un nākotnes attīstībai. Aizņemtie līdzekļi pie pieņemamas pakalpojuma cenas ļauj novirzīt tos uz daudzsološiem virzieniem, šajā gadījumā naudas daudzveidības efekts darbosies, ja viena ligzdota vienība palielinās papildu vienību.

Bet, ja ir liela aizņemto līdzekļu daļa, uzņēmums var nepildīt savas iekšējās un ārējās saistības, palielinot aizdevumu apkalpošanas apjomu.

Tādējādi uzņēmuma galvenais uzdevums, piesaistot ārējo kapitālu, aprēķināt optimālo finanšu sviras koeficientu un radīt līdzsvaru kopējā kapitāla struktūrā. Tas ir ļoti svarīgi.

Finanšu sviras (sviras) definīcija

Finanšu aizņemto līdzekļu rādītājs irEsošais rādītājs starp divām uzņēmuma kapitālam: pašu un piesaistīts. Lai labāk saprastu, ir iespējams formulēt definīciju citādā veidā. Finanšu aizņemto līdzekļu īpatsvara rādītājs ir uzņēmuma riska uzņemšanās risks, izveidojot noteiktu finansēšanas avotu struktūru, tas ir, izmantojot gan pašu, gan aizņemtos līdzekļus.

Lai saprastu: vārds "sviras" - angļu valodas, kas nozīmē, tulkošanas "sviru", lai sviras pleca sauc par "finanšu līdzekļu piesaisti". Ir svarīgi saprast, un nav jādomā, ka šie vārdi ir atšķirīgi.

"Plecu" sastāvdaļas

Finanšu sviras koeficients ņem vērā vairākus komponentus, kas ietekmēs tā rādītāju un ietekmi. Starp tiem ir:

1. Nodokļi, proti, nodokļu slogs, kasveic uzņēmuma darbību. Nodokļu likmes nosaka valsts, tāpēc uzņēmums šajā jautājumā var regulēt nodokļu atskaitījumu līmeni tikai mainot izvēlēto nodokļu režīmu.
2. Finanšu sviras rādītāja rādītājs. Tas ir aizņemto līdzekļu attiecība pret pašu. Jau šis rādītājs var sniegt sākotnēju priekšstatu par piesaistītā kapitāla cenu.
3. Finanšu sviras diferenciācija. Arī atbilstības rādītājs, kas pamatojas uz aktīvu rentabilitātes starpību un procentiem, kas tiek samaksāti par aizņemtiem aizdevumiem.

Finansiālās sviras formula

Aprēķiniet finanšu sviras koeficientu, kura formula ir pavisam vienkārša, var būt šādi.

Sviras mehānisms = aizņemtā kapitāla lielums / pašu kapitāla apjoms

No pirmā acu uzmetiena viss ir skaidrs un vienkāršs. No formulas izriet, ka finanšu aizņemto līdzekļu īpatsvars ir visu aizņemto līdzekļu attiecība pret pašu kapitālu.

Izlīdzināt sviru, efektus

Sviras efekts (finanšu) ir saistīts ar piesaistītoaizņemtie līdzekļi, kuru mērķis ir uzņēmuma attīstība, un rentabilitāte. Nosakot kapitāla struktūru un saņemot koeficientu, tas ir, aprēķinot finanšu sviras koeficientu, kura formulas balanss ir uzrādīts, ir iespējams novērtēt kapitāla efektivitāti (tas ir, tā rentabilitāti).

Plaukstas efekts sniedz izpratni par to, cik daudz mainīsiespašu kapitāla efektivitāte sakarā ar to, ka uzņēmuma apgrozījumā ir piesaistīts ārējais kapitāls. Lai aprēķinātu efektu, ir papildu formula, kurā tiek ņemta vērā aprēķinātā vērtība.

Ir finansiālas ietekmes pozitīvas un negatīvas sekas.

Pirmais ir tas, kad starpība starp rentabilitātiKopējais kapitāls pēc visu nodokļu nomaksas pārsniedz izsniegtā aizdevuma procentu likmi. Ja efekts ir lielāks par nulli, tad ir pozitīvs, tad aizņemto līdzekļu palielināšana ir izdevīga, un ir iespējams piesaistīt papildu aizņemto kapitālu.

Ja efektam ir mīnusa zīme, tad jāveic pasākumi, lai novērstu zaudējumus.

Amerikas un Eiropas izpratne par kredītresursu ietekmi

Divas sviras ietekmes interpretācijas ir balstītas uz faktu,kuri akcenti tiek aprēķināti vairāk. Šis ir padziļinātāks apsvērums par to, kā finanšu sviras attiecība parāda ietekmi uz uzņēmuma finansiālajiem rezultātiem.

Tiek ņemts vērā Amerikas modelis vai koncepcijafinanšu peļņa, izmantojot tīro peļņu un peļņu, kas gūta pēc tam, kad uzņēmums ir pabeidzis visus nodokļu maksājumus. Šajā modelī tiek ņemta vērā nodokļu sastāvdaļa.

Eiropas koncepcija balstās uz efektivitātipiesaistot aizņemto kapitālu. Tajā aplūkota pašu kapitāla izmantošanas ietekme un salīdzina to ar aizņemtā kapitāla piesaistes efektu. Citiem vārdiem sakot, jēdziens ir balstīts uz katra kapitāla veida rentabilitātes novērtējumu.

Secinājums

Jebkurš uzņēmums tiecas vismaz sasniegtpunktus, un maksimāli - iegūt augstu rentabilitātes rādītājus. Lai īstenotu visus izvirzītos mērķus, ne vienmēr ir pietiekami taisnīgi. Ļoti daudzi uzņēmumi izmanto aizņēmumus attīstībai. Ir svarīgi līdzsvarot pašu kapitālu un piesaistīto. Tas ir noteikt, cik lielā mērā šis līdzsvars tiek uzturēts pašreizējā laikā, un tiek izmantots finanšu sviras rādītāja rādītājs. Tas palīdz noteikt, kā pašreizējā kapitāla struktūra ļauj strādāt ar papildu aizņemtiem līdzekļiem.